भारत में ईटीएफ का उदय: क्या हम एक निष्क्रिय निवेश क्रांति के लिए तैयार हैं?

भारत में ईटीएफएस (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) की लोकप्रियता खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच गति प्राप्त करना जारी है। उनकी कम लागत वाली संरचना, विविधीकरण लाभ, और ट्रेडिंग में आसानी उन्हें आकर्षक बनाती है, विशेष रूप से सक्रिय फंड लगातार बेंचमार्क को हराने के लिए संघर्ष करते हैं। लेकिन क्या भारत में निवेशक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित धन के लिए तैयार हैं? यहाँ विशेषज्ञ क्या कहते हैं।

ईटीएफ क्या हैं?

इससे पहले कि हम इसे देखें, आइए हम आपको बताएं कि वास्तव में ईटीएफ या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) क्या हैं।

ईटीएफ संपत्ति का एक संग्रह है जो स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करता है। ईटीएफएस ने निवेशकों को एक बार में बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करने दिया। इसके अलावा, ईटीएफएस निवेशकों को दिन के किसी भी समय खरीदने और बेचने देता है।

दिलशाद बिलिमोरिया के अनुसार – संस्थापक और फाइनेंशियल प्लानर, Dilzer कंसल्टेंट्स – ETFs अपनी कम लागत वाली संरचना, विविधीकरण लाभ और व्यापार में आसानी के कारण खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं।

“जबकि निष्क्रिय निवेश बढ़ रहा है, इसकी प्रभावशीलता बाजारों में भिन्न होती है। विकसित अर्थव्यवस्थाओं में, कुशल बाजारों में अल्फा उत्पन्न करना मुश्किल हो जाता है, निष्क्रिय रणनीतियों के पक्ष में। हालांकि, भारत का उच्च-विकास बाजार अभी भी सक्रिय प्रबंधकों को आउटपरफॉर्मेंस के लिए अवसर प्रदान करता है, एक संतुलित दृष्टिकोण आदर्श बनाता है। भारत के ईटीएफ बाजार का विस्तार इंडेक्स फंड से परे है, उच्च-बीटा, सेक्टर-विशिष्ट, और आरईआईटी ईटीएफ के साथ कर्षण प्राप्त कर रहा है।

गोल्ड ईटीएफ को छोड़कर जो पहले से ही 2010 के दशक की शुरुआत में लोकप्रिय थे, इक्विटी/डेट पैसिव ईटीएफ/इंडेक्स फंड फोलियोस दिसंबर 2019 में 20 लाख से खगोलीय रूप से बढ़कर दिसंबर 2024 में लगभग 3.11 करोड़ हो गए हैं।

करण अग्रवाल – सह -संस्थापक और सीआईओ, एलेवर – ने कहा कि ईटीएफ/इंडेक्स फंड में खुदरा हित के उदय के पीछे मुख्य कारक अल्फा -चालित कारक उत्पाद है।

“पिछले 5 वर्षों में, बाजार में 100 से अधिक कारक उत्पादों को पेश किया गया है, जो विविध पोर्टफोलियो के लिए एक्सपोज़र प्रदान करता है, जो कि मूल्य, गति, गुणवत्ता, अल्फा, कम-अस्थिरता और लाभांश जैसे कारकों को जीतने वाले कारकों के लिए केंद्रित एक्सपोज़र प्रदान करता है। अग्रवाल ने कहा कि लंबे समय तक बेंचमार्क को बेहतर बनाने का रिकॉर्ड।

हालाँकि, भारत अभी तक एक पूर्ण निष्क्रिय क्रांति के चरण में नहीं है। वित्तीय जागरूकता बढ़ाने, नियामक समर्थन और डिजिटल निवेश प्लेटफार्मों को अपनाने में तेजी आएगी।

“यह सवाल नहीं है कि क्या ईटीएफ भारत में मुख्यधारा बन जाएगा, लेकिन इसके बजाय निवेशक कितनी जल्दी धन सृजन के इस नए तरीके के लिए अनुकूल होंगे,” बिलिमोरिया ने निष्कर्ष निकाला।